鐵路、城軌訂單按計劃落實，實現(xiàn)業(yè)績轉(zhuǎn)化爆發(fā)增長。2014年上半年公司鐵路安全防災(zāi)監(jiān)控系統(tǒng)實現(xiàn)收入4，459萬元，同比增長271％。 2012年以來公司簽訂了一系列鐵路、城軌相關(guān)的通信系統(tǒng)訂單：1）2012年公司與北京市軌道交通建設(shè)管理有限公司簽訂了“北京地鐵6號線工程隧道清潔 列車采購項目”，中標(biāo)金額9，853萬元；2）2013年公司與東軟集團(tuán)（行情，問診） 作為賣方與中鐵電化集團(tuán)南京有限公司簽訂了“南京寧天城際一期工程專用通信系統(tǒng)項目”《合同協(xié)議書》，合同的集成管理方為南京軌道交通系統(tǒng)工程有限公司， 合同金額總計9，451萬元；3）2013年公司中標(biāo)北京市地鐵運(yùn)營有限公司線路分公司委托北京國際貿(mào)易公司組織的“鋼軌銑磨車招標(biāo)采購項目”，中標(biāo)金額 9，897萬元。上述訂單正按計劃落實，預(yù)計未來1～2年的業(yè)績轉(zhuǎn)化將助推公司業(yè)績的大幅增長。
增資臻迪智能，布局無人機(jī)數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域。2014年9月9日公告稱，公司決定使用自有資金3，800萬元購買北京臻迪智能科技有限公司10％股 權(quán)。臻迪智能是一家專業(yè)提供智能無人機(jī)系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)分析及可視化系統(tǒng)、虛擬仿真系統(tǒng)等技術(shù)咨詢服務(wù)及開發(fā)為一體的綜合高科技企業(yè)。區(qū)別與其他轉(zhuǎn)型企業(yè)，公 司布局的是無人機(jī)的配套系統(tǒng)，且協(xié)同效應(yīng)顯著，未來2～3年預(yù)計助力打開公司業(yè)績空間。
風(fēng)險因素：鐵路、城軌訂單落實進(jìn)度緩慢；無人機(jī)配套系統(tǒng)市場形成進(jìn)度低于預(yù)期
盈利預(yù)測與估值：公司為國內(nèi)領(lǐng)先的指揮調(diào)度通信系統(tǒng)提供商，業(yè)績增長強(qiáng)勁。未來1～2年鐵路、城軌相關(guān)訂單業(yè)績轉(zhuǎn)化有望進(jìn)一步助推業(yè)績高增長。 公司協(xié)同布局無人機(jī)數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域，看好其搶得無人機(jī)配套系統(tǒng)市場先機(jī)。預(yù)測公司2014-2016年EPS為0.27/0.34/0.45元，首次覆蓋公 司給予“買入”評級。
簡稱股價
?。ㄔ〦PS（元）PE（倍）PB評級
1314E15E16E1314E15E16E
煉石有色21.000.110.130.150.621841631453417.9買入
山東礦機(jī)9.840.090.120.150.181158566552.4買入
伊立浦32.280.130.070.110.1225145929025914.6買入
金通靈23.880.010.070.120.1919603492051276.0買入
宗申動力8.000.270.380.410.48302120172.3買入
通裕重工6.880.070.130.200.281065235241.5買入
隆興通用16.790.690.810.911.04242118163.1買入
賽為智能17.760.130.230.310.411367657445.5增持
山河智能10.640.050.030.030.031963503744253.1增持
佳訊飛鴻22.980.170.270.340.451368768516.4買入
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